Yapı, hamam olarak inşa edilmiştir fakat günümüzde müze olarak faaliyet göstermektedir. Kent merkezinden İstanbul Kapı’ya giden Atatürk Caddesi’nin doğusunda, yol kenarındadır. Kitabesinin ve diğer yazılı kaynaklarının yetersizliği nedeniyle günümüze kadar yapıldığı tarih, yaptıranı ve yapanı belirlenemeyen yapı, araştırmacılar tarafından yerel olarak Büyük Hamam, Meydan Hamamı, Eski Hamam ve Tekke isimleriyle belirtilmiştir. Yapının tarihlenmesinde mimarisi, yapı tekniği, malzemesi ve plan özellikleri göz önünde tutulmuştur. Hamamın mimari ve süsleme özellikleri yönünden 14. yüzyılın ikinci yarısıyla 16. yüzyılın ilk yarısı arasında yapılmış olduğu kabul edilmektedir. Bu tarihler Padişah I. Murat, Yıldırım Bayezıd, Çelebi Sultan Mehmet ve II. Murat dönemlerini kapsamaktadır. Günümüzde evler arasında sıkışıp kalan yapı kompleksinin tekke olduğu, dünyaca ünlü dervişlerin buraya gelip gittiği, Hacı Bektaşi Veli zamanında en parlak devrini yaşadığı Evliya Çelebi tarafından yazılmıştır.

Hamamın kuzey kısmında bir su kuyusu mevcuttur. Rivayetlere göre bu kuyu İznik Gölü’nün su seviyesini ölçmek için kullanılmıştır.

Hamam 2006-2007 yıllarında yapılan çalışmalar sonucunda ortaya çıkarılmıştır. Yapılan kazı çalışmalarında hamamın temelleri altından geçen 106 metre uzunluğunda Roma yolu tespit edilmiştir.

Günümüzde hamamın bahçesinde çini dükkanlarından oluşan bir çini çarşısı bulunmaktadır. Hamam ise İznik Kültür Müzesi adıyla 2023 yılında ziyaretçilere açılmıştır. Müzede, İznik ve çevresinden elde edilen arkeolojik eserler sergilenmektedir. Müzenin koleksiyonunda, Roma, Bizans ve Osmanlı dönemlerine ait seramik, cam, metal ve taş eserler bulunmaktadır.